משנת 2008 מפרסם מגזין רניואבל אנרג'י וורלד רשימה של 10 מניות בתחום האנרגיה הנקייה שלטענת המגזין כדאי להשקיע בהן בתחילת השנה. המיקוד לא רק על אנרגיה סולארית בעלת החשיפה הגדולה ביותר אלא על תחומי האנרגיה הכלכליים יותר שאינם כה "סקסיים" כגון התייעלות אנרגטית, תחבורה אלטרנטיבית וביומסה.

עשר מניות הקלינטק המומלצות ל2012 על פי מגזין רניואבל אנרג'י וורלד

משנת 2008 מפרסם מגזין רניואבל אנרג'י וורלד רשימה של 10 מניות בתחום האנרגיה הנקייה שלטענת המגזין כדאי להשקיע בהן בתחילת השנה. המיקוד לא רק על אנרגיה סולארית בעלת החשיפה הגדולה ביותר אלא על תחומי האנרגיה הכלכליים יותר שאינם כה "סקסיים" כגון התייעלות אנרגטית, תחבורה אלטרנטיבית וביומסה.

ההזדמנות הטובה ביותר מתחילת 2009

למרות ביצועים יחסית טובים, ארבע השנים האחרונות היו כל כך גרועות לתחום האנרגיה הנקייה שמשקיעים עדיין נמצאים במעט הפסדים בגלל ביצועים איומים והמשברים הכלכליים בשנים 2008 ו- 2011. מצד שני, התנהגות כלכלית זו מייצרת עכשיו חלון הזדמנויות להשקעה נבונה. על פי רניואבל אנרג'י מגזין – כעת זה הזמן הטוב ביותר להשקיע מתחילת 2009.

הבחירות

התייעלות אנרגטית

התייעלות אנרגטית הינה השקעה הגיונית כיוון שזו תעשייה הגיונית בתקופות כלכליות טובות כמו גם רעות. הרציונל הוא היכולת לחסוך כסף מצד אחד, וייצור מקומות תעסוקה מהצד השני. כיוון שטכנולוגיות התייעלות אנרגטית עולות פחות מאנרגיה קונבנציונלית, הן מעודדות את הכלכלה פעמיים: כשמתקינים אותם (כמו כל השקעה) ובמשך השנים הבאות כשהתקציבים שנחסכים מושקעים באפיקים אחרים.

1)      וואטרפרניס רניואבל אנרג'י – בחירה רב שנתית בגלל העיסוק הרווחי שלהם במכירת משאבות חום גיאותרמיות. וואטרפרניס הגדילו את הדיווידנד הרבעוני שלהם ל0.24$ עבור תשואה שנתית של 6%. Waterfurance Renewable Energy (WFIFF.PK $15.3455, WFI.TO).

2)      ליים אנרג'י הייתה אחת הבחירות של המגזין בתחום שירותי האנרגיה יחד עם אמרסקו (AMRC). המגזין בחר לבחור הפעם להמליץ על ליים ולא ב-AMRC כיוון ש-AMRC כבר עלתה ב35% מאז שהמגזין המליץ עליה לראשונה. על אף שהמגזין עדיין מאמין שיש לAMRC לאן לטפס, עורכי המגזין מעריכים שלליים יש פוטנציאל גדול יותר. Lime Energy (LIME, $3.18)

3)      הוניוול – יש מודל עסקי חיובי עם מוצרי ניהול אנרגיה למבנים, חימום וקירור יעילים אנרגטית וכן זרוע קבלנית. המגזין מעריך מאוד את יחסי מחיר לרווח היחסית צנועים של 16 ו12 בהתאמה, תזרים מזומנים חזק, חובות נמוכים ו2.7% תשואה שנתית. Honeywell (HON, $54.35)

4) רוקוול אינטרנשיונל – יצרנית מוצרי בידוד בינלאומית שמניותיה נפלו בגלל המשבר הכלכלי באיחוד האירופאי ביחד עם מניות אירופאיות אחרות. אולם ב-2010 רק 43% מההכנסות הגיעו מהמטה האירופאי, החברה כיום נראית יחסית בטוחה מהאפקט המלא של המשבר באירופה. רוקוול משלמת דיווידנד שנתי של 2% המבוסס על תשלום הדיווידנד האחרון. Rockwool International (RKWBF.PK $82.29, ROCK-B.CO 473 DKK10)

ביומסה

הוויכוח המתנהל בין המומחים הוא האם הדבר הטוב ביותר לעשות עם פסולת אורגנית היא להופכה לביו דלק או למחזר, להפוך לקומפוסט, לשרוף או כל שימוש אחר – כולם מסכימים כי פסולת אורגנית היא אחד מהמשאבים הכלכליים של העתיד בעולם בו משאבים נמצאים בחוסר מתמיד ומחירם עולה. החברות שירוויחו מכך הן החברות האוספות ומטפלות בפסולת.

5)      וויסט מנג'מנט – הייתה הבחירה של המגזין בתחום חברות שירותי הסביבה במאמר שפורסם על השקעות בביומסה. מאז, המנייה עלתה ביותר מ2$ וממשיכה לשלם דיווידנד רבעוני של 0.34$.

6)      ויוליה אנווירונמנט SA – מנסחרה בקיץ ב16$ והמגזין היה חשדן כלפי החברה. אולם היום, המניה של ויוליה היא מניה זולה מדי בכדי לוותר עליה, למרות העובדה שקיים סיכון שהדיווידנד של סוף 2012 יהיה נמוך משמעותית מה1.47$ (13.3%)ששולם ב2011. Veolia Environnement SA (VE, $11.05)

תחבורה אלטרנטיבית

רכבים חשמליים הינם אמצעי מצוין לפנות למאמצים הראשונים חובבי טכנולוגיה וסביבה, אבל לדעת המגזין אימוץ רכבים חשמליים על ידי האוכלוסייה הכללית יהיה תהליך ארוך, איטי וקשה. הטכנולוגיות הצפויות להתקדם מהר יותר הן אלה שכבר כלכליות וגם חוסכות דלק תחבורה. בינתיים המגזין ממליץ בעיקר על חברות העוסקות באופניים, רכבות קלות ואוטובוסים.

7)      אקסל גרופ בהולנד היא יצרן אופניים שספגה מכה קשה עם משבר השוק האירופאי. אך בינתיים מניות החברה עלו ב11% ולמרות שמניותיה עדיין נמצאות בסיכון באירופה. Accell Group (ACCEL.AS, €14.15/$18.33)

8)      תעשיות ניו פלייר היא יצרן צפון אמריקאי לאוטובוסים תחבורתיים וכרגע נראית חזקה, למרות העובדה ששוק האוטובוסים המחזוריים נמצא בירידה המשפיעה על הרווחיות. New Flyer Industries (NFYEF.PK $5.6492, NFI.TO).

שתי המניות הללו משלמות דיווידנדים בריאים – אקסל מעל 6% וניו פלייר צפוייה לרדת שנה הבאה בערך 8-9% ממחיר המניות המניות הנוכחי.

מפתחי אנרגיה מתחדשת

עם עודף קיבולת אצל יצרני מודולים סולאריים וטורבינות רוח, צרכני תעשיות אלה נמצאים בנקודת מוצא הטובה ביותר להרוויח. מחירים נוחים טובים לא רק לבעלי גגות פרטיים קטנים, הם טובים גם ליזמים ומפתחים. סובסידיות עשויות להישחק, אך ליצרנים עדיין יש מוצר למכור והם ימשיכו לעשות כן כל עוד המחיר עולה על עלויות הייצור, אפילו אם זה אומר שהם לא יחזירו את ההשקעה במפעלי הייצור. אלה חדשות מצויינות למפתחי פרויקטים המחזיקים ברישיונות מותנים הכפופים למודל הסובסידיה הנוכחי, ובעלי גב כלכלי להתקין אותם. היתרונות הכלכליים הגלומים בבעלות על חוות סולאריות לא יכולה להיות מודגמת בצורה טובה יותר מהרכישה של חווה סולארית שניה על ידי מידאמריקן אנרג'י אחזקות הנמצאת בשליטתו של ווארן באפט.

בעוד תחום מכירות ציוד לאנרגיה מתחדשת היא תעשייה מאוד תחרותית עם שולי רווח שחוקים, ייצור אנרגיה היא אחת התעשיות המתגוננות ביותר, כשחשמל לרוב נמכר לתקופה ארוכה (15-20 שנה) במחירים קבועים מראש. עם זאת, יצרני אנרגיה מתחדשת קטנים הן בעלות נראות זולה ביחד לתזרים המזומנים העתידיים.

9)      פינרוויה אנרגיית רוח – היא EPC בתחום הרוח מאירלנד ובריטיש קולומביה. למרות שהחברה קטנה, הסיכון שלה מניותיה קטן בזכות הסכמי שת"פ עם ענקיות כמו GE אנרג'י, שתספק את ההון הדרוש לפתח את הפרוייקט הראשון של החברה – 77 מגה ווט בבריטיש קולומביה והביעה עניין בפרויקטים דומים מתווה דומה. העוצמה הפיננסית החיצונית טובה, כיוון שדו"ח מאזן החברה יחסית חלש, אך החברה עובדת קשה לתקן מצב זה. פינאוורה כרגע סגרה פיננסית 442 מיליון דולר בהנפקה פרטית (לא ציבורית) במחיר של 0.45$ ליחידה (מניה אחת ועוד חצי עם ערבון של 0.55$ לשנה).

10)  ווסטרן וינד אנרג'י קורפ כעת סיימה את פרוייקט ווינדסטאר בקיבולת של 120 מגה ווט בתזמון מושלם המתאים לתכנית ה30% מענק ממשלתי לפני שהתכנית פגה בסוף 2011. בהתבסס על הפרויקטים הגמורים של החברה ואלה שבשלבים מתקדמים, עורכי המגזין מעריכים את שווי המניה ב6$ ומאמינים שהיא הימור בטוח אפסייד של x2-3.

11)  אלטרה פאוור גרופ שנוסדה מהמיזוג בין מגמה אנרגיה ופלוטוניק פאוור קורפ, לאלטרה מיצוב כלכלי סולידי ובסיס מעורב של נכסי ייצור החוצה טכנולוגיות ומיקומים גיאוגרפיים. בעוד החברה ממשיכה לפתח פרויקטים מבפנים (אין-האוס) ולהתרחב באמצעות מיזוגים ורכישות, המגזין מעריך שמחירי המניות ינסקו לכיוון ערך הנכסים ויובילו לרווחים גבוהים למשקיעים שישקיעו כעת במחיר המופחת העומד על חצי מהערכת החברה וכולל 0.10$ למנייה במזומן.

אז מה תביא לנו 2012?

עורכי רניואבל אנרג'י וורלד אופטימיים לגבי 2012. אלא אם תהיה התמוטטות כלכלית (והם ממליצים לקוראים לגדר את תיקי ההשקעות שלהם), והם צופים הערכה גדולה לפורטפוליו של מניות אנרגיה נקיות בלתי מוערכות.

אין לראות במידע על המניות המופיעות כאן כהמלצה לרכישה. המידע המובא במאמר הינו לתועלת הציבור בלבד ואינו מהווה שידול לקנייה או מכירה של בטחונות אלה. תחום ההשקעות כולל בחובו סיכונים משמעותיים ויש להעריך את הסיכון העצמי לפני ביצוע השקעה כלשהי. תוצאות העבר אינן מהוות אינדיקטור לתוצאות העתיד.

המאמר המלא פורסם לראשונה במגזין AltEnergyStocks.com.